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银行系QDII产品几近"完败"过半浮亏 亏损逾4成

作者:佚名     来源:来源:中国经济网-证券日报     发布时间:2010年09月20日    点击数:
 
 

  银行QDII产品迎来又一波到期高峰。《每日经济新闻》记者了解到,截至目前,这一波银行系QDII产品几近“完败”。

  外资行优于中资行

  继去年外资银行QDII到期高峰后,今年9~11月,中资银行在2007下半年至2008年上半年大规模发行的QDII理财产品也将集中到期。

  据悉,2007年5月,银监会首度放宽投资渠道,允许银行系QDII直接投资港股市场,但这部分资金不得超过单个理财产品总资产净值的50%。

  据不完全统计,2007年9月到10月QDII发行量创造了每月25款的最高纪录。

  目前,根据普益财富最新数据显示,正在运行的262款QDII理财产品中,累计收益率为正的理财产品有114款,尚不到5成。

  《每日经济新闻》记者简单统计发现,该262款QDII理财产品,自运行以来的平均累计收益率为-4.55%。其中,外资行QDII理财产品表现优于中资行。

  数据显示,外资行中4家银行共计发行223款QDII理财产品,自运行以来的平均累计收益率为-2.64%,浮亏产品数量占比52%,而全部QDII理财产品这一占比为56%。

  累计收益方面,花旗银行、渣打银行的3款QDII理财产品的累积收益率均超过50%,而中资行QDII理财产品中,累计收益最高的是中行的“中银稳健增长(R)”,仅为11.56%。

  四家中资行“全军覆没”

  较之外资行QDII理财产品,中资行QDII理财产品的表现可以用 “惨烈”来形容。

  来自普益财富的最新数据显示,目前正在运行的39款中资行QDII理财产品中,仅有6款累计收益为正,逾8成浮亏。

  值得注意的是,截至目前,北京银行、兴业银行等4家银行共10款QDII理财产品全部亏损。

  此外,招商银行的QDII理财产品中,仅有1款产品累计收益率为正,而工商银行、中国银行等银行QDII理财产品中,浮亏产品数量占比均超过50%。

  尽管中资行QDII理财产品的数量仅为外资行同类产品数量的18%,但累计收益方面,中资行QDII产品自运行以来的平均累计收益率为-15.48%,大大低于外资行的-2.64%。

  其中招商银行的“海外寻宝系列之招银商品指数投资组合”,自运行以来的累积收益率出现巨额浮亏,为-40.50%。

  兴业银行的环球理财2号-港股基金宝(人民币款)、北京银行的“心喜”系列7198号之“吉祥四宝”全球基金精选、农业银行的“金砖四国”股票基金(人民币)、工商银行的“东方之珠”三期浮亏均超过25%。

  展期:浮亏产品的无奈选择

  业内人士分析,对于这一波银行系QDII产品几近“完败”的情况,除了发行时机选择不当之外,部分中资行并不具备风险防范和结构性产品设计能力,照搬境外投资品也是主要原因之一。

  “多数产品的投资标的主要包括海外市场的股票基金、指数基金、债券基金、债券、保本票据等,但是很多产品的配置单一,同质化严重。”

  据悉,面对QDII理财产品的大面积浮亏,不少银行已经开始在销售、产品设计等方面进行反思。

  “海外投资还是一个大趋势。”一银行资深人士认为,尽管中资行的投资能力因产品表现不佳而受到质疑,但如果中资行就此停止海外投资的步伐,将不利于中资行在该领域的健康发展。

  此外,《每日经济新闻》记者了解到,除自2007年发行、运作期为3年的银行QDII产品陆续到期外,曾经展期的产品也将陆续到期。

  “还是继续展期吧。”普益财富研究员方瑞对《每日经济新闻》表示,对于亏损的QDII产品,银行一般会选择展期,而对于已展期但仍继续亏损的QDII产品,展期仍是第一选择。

  
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